争夺业务授权 争抢高端人才 德报称中国投行向国外“大跃进”

　　【《德国金融时报》网站8月20日报道】题：投资银行家害怕中国竞争者

　　中国的投资银行显然正在发起“大跃进”。他们正越发积极地参与国际投资银行业务，而这不仅加剧了争夺业务授权的竞争，也导致人力成本高涨。

　　“他们是非常现实的竞争对手。他们拿到业务授权，而且在很多情况下拿到了我们也想拿到的授权”，巴克莱银行负责亚洲投资银行业务的马修·金斯伯格在香港说。他说，在薪水和争夺人才方面，中国的投资银行也成为了咄咄逼人的竞争者。

　　47岁的金斯伯格领导巴克莱投资银行在亚洲进行业务扩张。在这个由中国和印度主导的地区，辅助新股发行和为并购提供咨询的佣金增速超过了在美国和欧洲。

　　中国的投资银行如中信证券和海通证券正计划发行本公司的股票，从而为在国外扩张和雇用银行从业人员筹措资金。他们优先利用经济特区香港作为向国外扩张的跳板。在那里，政府要求有意参与股票和债券包销业务的外国投资银行与本地合作伙伴建立合资公司。

　　国信证券今年在辅助新股发行方面处在领先地位，2011年该公司在香港的员工数量增加了一倍多。国信证券还在寻找更大的写字楼。

　　彭博新闻社的数据表明，今年亚太地区股票和债券包销业务的龙头老大是美国投资银行高盛公司。位居第二的是摩根士丹利投资银行。这两大公司在香港的新股发行业务上处于主导地位。以新股发行金额衡量，这两家公司的市场占有率共计为39%。在香港从事新股发行业务的10大银行中有两家中国投资银行：中国国际金融有限公司和中国银行。巴克莱银行在股票包销业务方面在亚太地区处在第26位。金斯伯格说，巴克莱银行在新股发行和可兑现债券业务方面有“强大的渠道”。在他看来，中国公司向国际投资银行业务扩张可能并不会导致佣金减少。

　　在香港，2010年和2011年辅助新股发行的佣金为发行总金额的2.2%———这是1999年来的最低水平。

　　来自北京的中国国际金融有限公司是摩根士丹利的重要合作伙伴，该公司今年在包括中国企业在内的并购业务中排在第二。华夏证券公司和中信证券同样位列前十。领头羊是高盛，巴克莱银行则排在第五。

　　金斯伯格说，巴克莱银行正在中国寻找合资伙伴。大多数全球最大的投资银行，包括高盛、摩根士丹利、花旗集团和摩根大通银行，不是已经在中国经营着合资公司，就是正在建立合资公司，为的是在这个全球经济增长最快的大型国民经济体从事股票和债券的包销业务。中国法律规定，外国投资银行最多能占合资公司三分之一的资本。因此，西方公司掌握经营主导权的余地很有限。

　　“持有少数资本的股东能做的最重要的事，就是去寻找真正了不起的伙伴，”金斯伯格说，“这就像是在约会。”他说，重要的是花大量时间去真正地了解伴侣，也许还要一起做几笔生意，使双方公司频繁地对话。金斯伯格说，到那时双方对于合并就都会有比较好的感觉了。